行业投资评级 - 电子行业强于大市(维持评级)[5] 报告核心观点 - 本周数据中心板块超微电脑涨势一骑绝尘,GPU/CPU板块表现活跃,除英特尔外,算力芯片板块普涨,英伟达将于美东时间周三盘后披露三季度财报,建议继续关注[2] - “精度感知”scaling law再引关注,传统scaling law忽视精度,低精度训练有效性受限,低精度加速时代接近尾声,未来范式将转向资源优化利用[2][3] - 马斯克旗下xAI 122天建成10万GPU超算集群,采用非传统方法,超算建设速度从4年缩短至4个月,亚马逊、微软、谷歌和OpenAI等科技巨头纷纷效仿[3][4] - ChatGPT周访问量突破9亿,发布更新后Mac客户端支持“读屏编程”,Windows客户端全量上线且免费用户可使用并支持高级语音模式和搜索功能;Kimi发布新推理模型带动下载量,讯飞星火本周下载量有所增长[5][6] 根据相关目录分别进行总结 GPU/CPU板块 - 本周(1118 - 1120)除英特尔外,算力芯片板块普涨,其中英伟达+3.54%,AMD+3.33%,龙芯中科+8.95%,寒武纪+9.98%,海光信息+3.81%,英特尔为 -0.62%[2] 数据中心硬件板块 - 超微电脑+52.15%,先前受安永辞职影响,股价遭遇重创,11月18日宣布聘请新的独立审计师BDO并提交合规计划,增强投资者信心[2] 大模型相关 - ChatGPT周访问量突破9亿,发布更新后Mac客户端支持“读屏编程”,Windows客户端全量上线且免费用户可使用并支持高级语音模式和搜索功能;Kimi11月16日单日下载量近300万,发布最新一代推理模型k0 - math,在数学能力已实现对标OpenAI o1 - mini和o1 - preview;讯飞星火本周下载量有所增长,11月14日多模态交互大模型正式上线,带动本周下载量[5][6] 建议关注公司 - 国产算力链:寒武纪、海光信息、龙芯中科、盛科通信等;数据中心硬件:中际旭创、工业富联、新易盛、天孚通信、沃尔核材、英维克、沪电股份、胜宏科技[7]