行业投资评级 - 投资评级为看好（维持）[2] 报告核心观点 - 近期海外公司如DUOLINGO、APPLOVIN、SHOPIFY等业绩表现强劲且强调AI+业务场景价值，建议重视AI+应用在细分领域进度，前置关注AR+AI眼镜产品，重视应用侧持续发展，关注B端、C端用户真实反馈以及内容模式和商业模式的创新延展，关注积极拥抱新技术并具备一定优势的公司[2] - 互联网方面头部企业平台优势体现在业绩基本面韧性之中，建议持续关注头部公司在内部组织架构主动调整的战略价值以及持续提高股东回报的积极行为[3] - 游戏行业核心投资思路是新游产品周期演绎，重视重点新游产品的测试和上线时间以及相关游戏产品表现超预期对上市公司价值重估的推动[4] - 电影方面随着2025年假期增加和重点影片陆续定档，优质供给驱动下观影需求和电影票房有望修复，建议关注25年贺岁、春节档重点影片的出品方以及院线/票务公司[4] - 应重视卡牌、潮玩等线下高景气度产业发展，游戏和影视头部IP也在持续加码布局，建议关注相关产业链布局公司[7] - 传媒行业景气度仍在持续提升，调整中建议继续沿新渠道+新内容方向布局[74] 传媒行业行情跟踪 - A股方面2024年11月11日 - 11月15日上证综指（-3.52%）深证成指（-3.70%）沪深300（-3.29%）创业板指（-3.36%），按申万行业分类传媒（申万）（1.07%）排名第1，申万传媒细分行业中广告营销/数字媒体/游戏三大子行业涨跌幅居前，出版/影视院线/电视广播三大子板块涨跌幅靠后，个股涨跌幅前五名和后五名分别列出，港股方面涨跌幅前五名和后五名也分别列出[20][22][27] - 本周行业新闻包括2024年10月中国游戏产业月度报告（游戏市场收入环比微降，各终端游戏市场情况）、小游戏新功能（可游戏外支付、拼团支付提升付费转化和ARPPU）、即梦AI视频生成模型重磅更新、腾讯近90亿元收购IAA手游公司EasyBrain、2025芒果生态扩圈大会相关情况、因赛集团与CLICKSMOBI达成战略合作等[29] - 本周公司公告有腾讯控股、网易、哔哩哔哩发布2024三季度财报，包含各公司的总收入、毛利、经营盈利、期内盈利、权益持有人应占盈利等数据，以及各业务板块的收入情况等[37][41][43] 行业数据跟踪 - AI投融资事件本周共有11项，涉及多个领域，宾果智能和九识智能融资额领先，Writer单笔融资额最高，宾果智能和Writer估值较高[46] - 游戏方面包括畅销游戏表现情况（如中国iPhone游戏畅销榜各游戏排名动态）、休闲游戏及超休闲游戏榜单（微信、QQ、硬核小游戏畅销榜单各游戏排名情况以及手游方面国内App Store和美国Google Play免费游戏榜单各游戏排名情况）[48][52][56] - 影视方面电影表现情况为11.11 - 11.17全国累计总票房2.66亿元，各影片周票房、票房占比、排片占比、上座率等数据列出，电视剧表现情况为11.11 - 11.17电视剧全网正片播放量7.08亿，各剧集播放量和市场占有率列出，综艺表现情况为11.11 - 11.17芒果多个节目上榜，各综艺正片播放市占率、本周排名、较上周变化等情况列出[62][66][71] 投资分析意见 - 建议持续把握AI+应用逐步落地以及B端、C端用户真实反馈，关注商业模式的延展，AI技术革新有望驱动AIGC应用创新落地，积极拥抱新技术的公司将受益，同时传媒行业景气度持续提升，调整中沿新渠道+新内容方向布局[74]