行业投资评级 - 行业评级为增持 [6] 报告核心观点 - 青洲七海上风电场项目启动塔筒招标规划装机500MW国内海风催化密集包括福建启动2.4GW海风竞配国家电投大连市花园口项目招标上海金山海上风电场一期项目开工建设等 [66] - 建议关注受益海上风电需求提振业绩有望加速释放积极拓展海外市场具备较强订单获取能力盈利能力回升的风电整机商等三条主线标的 [67] 各板块总结 风电板块行情回顾 - 本周电力设备板块涨跌幅-1.85%在31个申万一级行业涨跌幅排名中位列第6名2024年初至今涨跌幅4.98%排名第14名本周风电设备子行业涨跌幅-6.53%落后于其余电力设备子行业2024年初至今风电设备子行业涨跌幅-4.84%涨跌幅落后 [19][21] - 本周风电设备子行业涨跌幅前五的个股分别为新强联（+0.08%）、中环海陆（-1.78%）、飞沃科技（-2.41%）、禾望电气（-3.10%）、日月股份（-3.32%）涨跌幅后五的个股分别为电气风电（-18.39%）、海力风电（-12.75%）、通裕重工（-11.95%）、运达股份（-10.34%）、恒润股份（-9.61%）2024年初至今风电设备子行业涨跌幅前五的个股分别为电气风电（+64.01%）、金风科技（+31.08%）、双一科技（+30.26%）、振江股份（+28.99%）、运达股份（+25.30%）涨跌幅后五的个股分别为恒润股份（-48.53%）、泰胜风能（-27.37%）、天能重工（-26.27%）、中船科技（-25.86%）、天顺风能（-24.67%） [24][25] - 本周风电设备最新PE - TTM为28.76倍较上周有所下降且高于整体电力设备板块 [27] - 本周行业重点动态包括湖北省安排风电建设规模福建省发布海上风电市场化竞争配置公告中央预决算公开平台发布可再生能源电价附加补助地方资金预算通知等本周行业重点公司公告包括中船科技子公司相关交易威力传动人事任免等 [33] 风电产业链跟踪 - 2024年1 - 9月我国风电新增装机39.12GW同比增长16.85%2024年9月单月新增装机5.51GW2024年1 - 9月我国风电发电量6733亿千瓦时占全社会用电量的比重达9.1%2024年9月全国风电利用率96.8%环比上月提升0.3pct1 - 9月全国风电利用率96.4%较2023年同期降低0.7pct [37][38] - 2024年1 - 10月国内风电项目共计核准80.04GW包含陆风项目64.44GW海风项目14.68GW分散式风电项目0.93GW2024年10月风电项目核准5.49GW [48] - 本周共21个风电项目启动风机采购合计规模28.19GW其中大连市花园口I、II海上风电项目启动风力发电机组采购中国电建2025年度风力发电机组框架入围集中采购项目共计25GW本周共计开标15个风电项目总规模3976.7MW陆上风电项目开标14个规模总计3776.7MW最高、最低中标单价分别为2600/1578元/kw中标均价2037元/kW本周开标1个不含塔筒陆上风电项目中标单价1695元/kW2024年1 - 10月中国风电整机商合计中标规模136.39GW [51][56][61] - 本周中厚板均价3706.80元/吨环比上周下降0.58%本周废钢均价为2190.00元/吨环比上周提升1.11% [62] 投资建议 - 建议关注受益海上风电需求提振的东方电缆、天顺风能、起帆电缆等积极拓展海外市场的大金重工、泰胜风能、振江股份等盈利能力回升的金风科技、明阳智能、三一重能、运达股份等 [67]