分组1：报告行业投资评级 - 行业投资评级为增持（维持）[1] 分组2：报告的核心观点 - 鸿蒙有望成为国产操作系统重要力量，当前国产操作系统厂商多技术路线不统一会造成资源浪费，2027年是全面替代节点，海外客户对物联网设备安全性有新要求，鸿蒙在多方面国内领先有望统一技术路径[1][16] - 鸿蒙生态建设需大量投入，央国企和合作伙伴将扮演重要角色，操作系统国产化需大量资源，央国企可给予支持，生态伙伴会参与智能终端设备国产化普及[2] - 鸿蒙潜在市场空间超万亿，Harmony OS有多种商业模式，2023年其潜在市场空间为1448亿元，openHarmony也有多种商业模式，2027年中国物联网支出规模将趋近3000亿美元（21000亿元）[3] - 投资建议为随着国产化进程加快，鸿蒙产业链相关公司有望加速发展，相关标的有软通动力、中国软件等[40] 分组3：根据相关目录分别进行总结 1. 鸿蒙有望成为国产操作系统重要力量 - 国产操作系统厂商多技术路线不统一会造成资源浪费，2027年是全面替代节点，四大类系统国产化有望推进，海外客户对物联网设备安全性有新要求，鸿蒙在生态、产品力等方面国内领先有望统一技术路径[16] 2. 鸿蒙生态建设需要大量投入，央国企和合作伙伴扮演重要角色 - 操作系统是计算机之“魂”，国产化需投入大量资源，HarmonyOS生态建设需资源，央国企可给予支持，OpenHarmony覆盖设备多市场大，生态伙伴会参与智能终端设备国产化普及[2] 3. 鸿蒙的市场空间超万亿 3.1. Harmony OS - 其商业模式包括操作系统授权等，2023年其潜在市场规模为1448亿元，通过对手机操作系统抽成、软件迁移适配、PC市场、车载市场等方面的分析得出该结论[25][37] 3.2. OpenHarmony - 其厂商商业模式有三种，2027年中国物联网支出规模将趋近3000亿美元（21000亿元），中国物联网IT支出增速超全球平均水平[38][39] 4. 投资建议 - 随着国产化进程加快，鸿蒙产业链相关公司有望加速发展，相关标的有软通动力、中国软件等[40]