量化周报：高波环境市场对流动性更敏感

反转因子和对数成交量因子在最近一周表现较好，尤其是在大市值下反转和研发投入因子表现更为突出[11][59][60] - 在不同宽基指数（如沪深300、中证500、中证1000和国证2000）中，因子表现存在差异，整体来看大市值下因子超额更高[60][63] - 行为因子在金融、消费、科技、制造、周期和公用事业板块中表现较好，部分行业中盈利因子胜率较佳[65] - 基于研报覆盖度调整的沪深300增强组合、中证500和中证1000增强组合上周分别实现绝对收益-3.66%、-4.74%和-3.72%，分别实现超额收益-0.36%、0.04%和0.91%[12][69] - 反转因子和对数成交量因子在不同时间维度的多头超额收益表现出色，尤其是5日均价/60日均价因子在近一周的多头超额收益达到2.50%[60]