行业投资评级 - 增持（维持）[6] 报告核心观点 - 1 - 9月家用纺织品出口同比增长3.7% 占全国纺织服装总出口的11.3% 家纺行业在纺织服装出口各细分行业中表现最为强劲[14] - 主要细分产品出口增势稳健 除毛巾出口大幅下滑、毯子出口微降外 其他产品出口均实现不同程度正增长[15] - 市场冷暖互现 对美欧、中亚、拉美出口迅猛 对东盟、日本、澳大利亚等出口有所下降[16] - 浙江、江苏增长强劲 福建、新疆势头迅猛 山东、广东、上海下跌[17] - 纺织服饰行业本周上涨5.35% 美容护理行业本周上涨5.43% 均跑输大盘[18][20] - 建议持续关注美妆板块龙头珀莱雅、巨子生物、上美股份[4] 根据相关目录分别进行总结 1 - 9月家用纺织品出口情况 - 1 - 9月家用纺织品累计出口252亿美元 同比增长3.7% 占全国纺织服装总出口的11.3%[14] - 主要细分产品出口增势稳健 床品出口107.8亿美元 增长4.6% 地毯出口31.9亿美元 增长7.4% 床毯出口31亿美元 下降0.8% 厨浴纺织品出口23.8亿美元 增长8.4% 窗帘出口22.5亿美元 增长7.2% 桌布出口6.6亿美元 增长9.6% 其他制品出口13.9亿美元 增长5.3% 毛巾出口14.4亿美元 大幅下降14%[15] - 对美国出口83.4亿美元 同比增长10.4% 占比33.1% 对欧盟出口33.1亿美元 同比增长9.7% 占比13.1% 对东盟出口26.9亿美元 下降6.2% 占比10.7% 对日本出口18.1亿美元 下降6.7% 占比7.2% 对澳大利亚出口8.3亿美元 下降4.8% 占比3.3% 对中东海合会6国出口9.4亿美元 下降10.6% 对中亚五国出口7.6亿美元 保持26.9%的高速增长 对非洲出口8.8亿美元 下降16.6% 对拉丁美洲出口15.9亿美元 增速高达19.8%[16] - 浙江出口83.2亿美元 增长9.7% 江苏出口56.5亿美元 增长7.5% 山东出口32.3亿美元 微降0.5% 广东、上海出口分别下降3.8%和1.1% 新疆出口7.2亿美元 猛涨45.3% 福建出口7亿美元 激增36%[17] 本周行情回顾 - 纺织服饰行业本周上涨5.35% 在申万31个一级行业中排名第21 美容护理行业本周上涨5.43% 在申万31个一级行业中排名第20[18] - 本周纺织服饰行业指数上涨5.35% 沪深300指数上涨5.50% 纺织服饰行业跑输大盘 服装家纺板块表现较好 上涨7.11% 饰品板块表现相对较差 上涨2.68% 年初至今涨跌幅 纺织服饰行业指数下跌7.36% 沪深300指数上涨19.61% 纺织服饰行业跑输大盘 纺织制造板块表现较好 下跌2.81% 饰品板块表现相对较差 下跌10.71%[20] - 本周美容护理行业指数上涨5.43% 沪深300指数上涨5.50% 美容护理行业跑输大盘 个护用品板块表现较好 上涨3.79% 化妆品板块表现相对较差 上涨2.72% 年初至今涨跌幅 美容护理行业指数上涨1.84% 沪深300指数上涨19.61% 美容护理行业跑输大盘 化妆品板块表现较好 下跌0.29% 个护用品板块表现相对较差 下跌2.91%[20] - 本周纺织服饰行业涨幅前五个股分别为日播时尚（43.25%）、中胤时尚（25.02%）、龙头股份（22.73%）、三夫户外（22.08%）、众望布艺（21.43%） 跌幅前五个股分别为ST摩登（-13.73%）、瑞贝卡（-13.14%）、泰慕士（-7.05%）、棒杰股份（-5.12%）、安奈儿（-2.34%）[22] - 本周美容护理行业涨幅前五个股分别为芭薇股份 (24.19%)、水羊股份（13.11%)、爱美容（12.31%）、上海家化（10.31%）、嘉亨家化（9.75%） 跌幅前五个股分别为青岛金王（-20.52%）、力合科创（-2.31%）、百亚股份（0.15%）、依依股份 (0.25%)、润本股份 (1.00%)[26] 重要新闻及公司公告 - 2024年前三季度我国纺织行业经济运行稳中承压 发展韧性叠加政策发力 支撑经济运行大体平稳 但仍面临诸多风险挑战[28] - 生产形势保持平稳 效益水平持续改善 产能利用水平提高 企业营业收入及利润总额延续恢复性增长态势[29][30][31] - 内需市场保持增长 出口压力韧性并存 内销市场增速放缓 出口形势总体好于预期[32] - 运行质量有所提升 发展信心更趋巩固 企业营业收入利润率提高 固定资产投资实现增长 行业综合景气度保持在扩张区间[33] - 展望四季度和2025年 纺织行业发展面临诸多挑战 但内需市场仍将是根本支撑 行业将不断激活内生动力 国家政策将提供有力保障[34][35][36] - 航民股份发布回购股份减少注册资本通知债权人的补充公告 回购并注销股份 公司股份总数和注册资本减少[37]