报告投资评级 - 评级为增持 [1] 报告核心观点 - 三季度业务表现整体符合预期游戏持续复苏视频号商业化进展顺利金科企服短期承压预计全年利润保持高增 [3] 财务数据相关 - 给出2021A - 2026E的营业收入、毛利润、经调整净利润等财务数据及其同比变化率还有PE、PB等指标 [4] - 广告游戏向好利润高增业绩总览方面收入稳中向好毛利率持续改善 [10] - 增值服务收入同比企稳广告实现强劲增长 [10] - 金融科技及企业服务收入增速放缓至2% [30] 经营数据相关 - 微信生态稳固VAS付费增势良好 [31] - 三季度微信及WeChat MAU同比+3% QQ移动端MAU保持平稳增值服务付费用户数同比+9%腾讯视频订阅会员数增速回暖 [31]