报告公司投资评级 - 给予报告公司“优于大市”评级[13] 报告的核心观点 - 报告公司2024前三季度营收2951.39亿元同比增长3.44%归母净利润36.04亿元同比增长17.28%扣非归母净利润28.46亿元同比减少1.35%[1][9] - Q3单季度营收同比增速由负转正归母净利润大幅增加毛利率净利率上升经营现金流明显好转[1][2] - 传统能源工程工业制造订单高增长新能源业务维持高景气度[3] 根据相关目录分别进行总结 财务数据方面 - 2024前三季度毛利率同升0.59pct至11.54%期间费用率同升0.60pct至8.31%净利率同升0.06pct至2.07%加权平均ROE同升0.31pct至3.27%[2] - 2024Q1 - 3经营现金净流出125.18亿元净流出同减15.11%Q3单季经营现金流净流入19.97亿元[2] - 2024前三季度新签订单9888.59亿元同增5.03%工程建设业务中传统能源新签订单2486.58亿元同增46.38%新能源及综合智慧能源业务收入同增10.1%新签合同额同增19.4%[3] 盈利预测方面 - 预计公司24 - 25年EPS分别为0.21和0.23元给予2024年14倍市盈率目标价2.91元维持“优于大市”评级[13] - 预计2024 - 2026年营业收入分别为4575.73亿元5031.48亿元5522.00亿元净利润分别为86.56亿元94.74亿元105.31亿元[5]