报告行业投资评级 - 投资评级为看好（维持）[2] 报告的核心观点 - 航运船舶方面油轮新造船订单有限叠加船队老化供给紧张但需求受益于非OPEC产量增加有望提升景气度散运供需双弱但环保法规推动运力出清市场有望复苏船舶绿色更新大周期启动且造船产能紧张成本稳定造船企业远期利润有望增厚建议关注招商轮船、中远海能、中国船舶[8] - 快递当前需求坚韧终端价格处于历史底部下行空间有限短期行业反内卷进入旺季价格有望上涨中长期坚持龙头配置思路龙头企业在产能、件量规模、定价与降本方面有优势可能出现份额与利润双升局面并给出了中通快递、圆通速递、申通快递、韵达股份等关注建议[8] - 供应链物流快运格局向好竞争放缓具备顺周期弹性给出德邦股份、安能物流等关注建议化工物流市场空间大准入壁垒趋严存在整合机会化工需求改善时龙头盈利弹性大给出密尔克卫、兴通股份等关注建议还提到红利资产、高股息品质关注深圳国际[8] - 航空当前关注国庆出行数据顺周期下需求有望提升中期看好竞争格局改善和供需逻辑兑现下的航司业绩弹性本轮航空周期供给低速增长确定性高出入境政策支持国际航线复苏静待国内需求回暖票价弹性有望释放重点关注春秋航空、吉祥航空、中国国航、南方航空、中国东航[9] 根据相关目录分别进行总结 1.市场回顾 - 11月4日 - 11月8日上证综指环比上涨5.51% A股交运指数环比上升5.00%交运各板块中物流综合（+6.61%）、快递（+2.65%）、公路（+1.88%）、铁路（+2.38%）、航运（-0.59%）港口（+3.29%）、航空（+16.17%）、机场（+7.50%）[12] - 各行业本周、年初至今涨幅、市盈率、市净率等数据有详细列举如上证综合指数本周3,452.30年初至今涨幅16.05%市盈率（TTM）15.08市净率（MRQ）1.32等[15] 2.子行业数据跟踪 2.1快递物流 - 2024年9月社会消费品零售总额41112亿元同比增长3.23%实物商品网上零售额为10578亿元同比减少0.34%全国快递服务企业业务量完成149.7亿件同比增长28.4%业务收入完成1187.9亿元同比增长12.3%[16] - 2024年9月顺丰、圆通、韵达、申通等快递企业业务量和单票收入同比有相应增长或下降数据[18] 2.2公路铁路 - 2024年9月公路客运量为9.76亿人同比+144.23%货运量为36.99亿吨同比+2.07%铁路客运量为3.42亿人同比+5.13%货运量为4.27亿吨同比+3.37%[25] 2.3航空机场 - 2024年9月份民航完成旅客运输量约0.60亿人次同比+12.0%完成货邮运输量79.99万吨同比+13.9%[31] - 2024年9月三大航整体客座率为82.88%较8月减少2.68pct春秋航空客座率90.52%领跑行业[33] - 2024年9月深圳、白云、厦门、上海机场飞机起降、旅客吞吐量、货邮吞吐量同比数据[35] 2.4航运 - 本周(11.04–11.08)原油运输指数(BDTI)为913点较上周环比下降4.60%成品油运输指数(BCTI)为466点较上周环比下降11.07%BDI指数为1495点较上周环比增长8.49%CCFI指数为1388.22点较上周环比增长1.51%[39]