宏观政策相关 - 全国人大常委会批准增加地方债务限额议案，新增债务限额全部安排为专项债务限额，一次报批分三年实施，这有助于缓解地方化债压力并完善债务管理[28][29][30] - 财政政策后续空间较大，目前我国政府负债率低于主要经济体和新兴市场国家，后续在赤字率提升、超长期特别国债等方面仍有较大操作空间[30] - 12月政策依旧可能升级，尽管11月8日发布会化债力度符合市场预期，但在关税压力预计增强背景下不排除12月进一步推出逆周期加力政策[31] 行业发展相关 - 出口方面，10月出口强，短期受台风天气影响部分商品滞后出口，中长期来看新商品和新贸易目的地带来份额提高，后续出口或将进入高增长时期[3][22] - 家电行业2024年三季报显示板块收入稳健增长净利率持续上行，白电内销以旧换新拉动效果初显外销高景气，黑电营收增势环比扩大且大尺寸&高端化趋势加速[12][13] - 建筑建材行业，短期来看投资仍主导经济发展，预计24年固定资产投资和基建投资需增长，中长期我国基础设施建设仍有现实需求[15] 市场资金相关 - 10月市场再度回归震荡成交热度维持高位，融资资金受政策推动和信贷宽松影响显著放量成为主力增量资金，ETF资金维持大额净流入，外资活跃度回落，险资等中长线资金有望维持净流入，产业资本增减持受多种因素影响[5][27] - 金融工程研究显示市场处于反转行情第二阶段，赚钱效应为6.4%，增量资金有望继续入市，战略仓位保持积极，行业配置上推荐困境反转型板块和科技板块[31][32] - 不同资金主体在10月表现各异，公募基金ETF流入节奏放缓，私募证券基金9月权益仓位回升，北向资金成交活跃度回落，两融资金大规模净流入，保险资金年初以来净流入趋势有望持续，银行理财发行及权益配比微降，产业资本10月减持规模扩大[27]