报告行业投资评级 - 强于大市（维持评级）[6] 报告的核心观点 - 消费电子正处AI带动行业创新周期来临和巨头新品催化不断的拐点AI将率先落地手机等成熟消费电子产品带动量价齐升硬件变革适配AI负载催化存量用户被动换机适配AI负载需要芯片底层架构、内存和整机设计方案的变更带来处理器、存储、电池、散热等单机价值量提升出货量上AI应用逻辑跑通有望缩短中长期的手机换机周期带动稳态年化出货量增长此外AI将加速新硬件形态探索诸如ARVR、手表等AIOT产品有望在AR赋能下探索新的应用场景加速消费电子新硬件形态创新 [4] 根据相关目录分别进行总结 消费电子指数与相关指数涨幅 - 本周（11月04日 - 11月08日）消费电子指数上涨5.6%，同期沪深300指数+5.5%，电子指数+9.01% [2] 华为产业链与特斯拉产业链涨幅 - 华为产业链：Meta70将在11月上市，华为产业链涨幅居前光弘科技、昀冢科技、飞荣达、舜宇光学科技本周涨幅分别为+23.00%/+17.58%/+15.78%/+15.06%特斯拉产业链：受特朗普当选美国总统催化，特斯拉相关标的走强世运电路、胜利精密、长阳科技、奋达科技本周涨幅分别为19.94%/+30.73%/+17.03%/+24.36% [2] 鹏鼎控股营收情况 - 鹏鼎控股7 - 10月月度营收同比+10%，北美需求整体较好鹏鼎控股公布10月月度营收，43.63亿，同比-2.2%由于23年新机拉货有所延迟，去年10月营收基数较高，造成同比小幅下滑7 - 10月合计营收147亿，同比+10%，反映整体需求保持同比较高增长 [3] AI硬件相关事件 - 本周AI终端赛道催化不断苹果启动Atlas计划，内部测评AI智能眼镜，AI眼镜项目在苹果内部稳步推进Meta前AR硬件主管加入Open AI负责机器人和消费者硬件Rokid将在11月18日发布AR眼镜，预计将和依视路路逊梯卡旗下BOLON（暴龙）品牌合作百度将在11月8日发布AI智能眼镜，预计将有拍摄功能和基于文心大模型的语音交互功能以AI眼镜为首的AI硬件创新不断，各大厂加速涌入新赛道，AI硬件落地加速大模型厂商等软件玩家加速向硬件端延伸和布局，AI终端有望成为AI大模型的重要应用场景、流量入口和变现渠道 [3] 特朗普上台对果链影响 - 特朗普上台后或加关税的问题，对果链影响可控此前特朗普执政过程中苹果的iPhone、iPad和Apple Watch等产品获得了关税减免而全球消费电子制造业中，国内厂商优势非常明显且国内厂商在越南、泰国等海外地区已经提前布局产能，即便关税落地，对公司实际经营也影响有限据IT之家援引CIRP调研报告：美国市场由于消费者更倾向Pro和更好容量，iPhone加权零售价达到1018美元最近一个季度Pro和Pro max占比47%，去年仅为38%，有明显上升该趋势较为长期，建议关注代工份额中Pro系列较高的公司，以及Pro系列比普通款价值量明显提升的差异零部件环节，如钢壳电池、VC均热板、摄像头环节等 [4] 事件前瞻 - 华为Mate系列手机将于11月上市 [5] 投资建议 - 建议关注苹果供应链：立讯精密、东山精密、鹏鼎控股、领益智造、蓝思科技、瑞声科技、高伟电子、长盈精密等；智能音箱：国光电器、漫步者、恒玄科技、矩芯科技等；AIPC产业链：联想集团、华勤技术、春秋电子、隆扬电子、中石科技、思泉新材、光大同创等；XR产业链：歌尔股份、水晶光电、龙旗科技、佳禾智能、天键股份等 [7] 各公司市值与涨跌幅 - 列出了众多海外消费电子、消费电子品牌、组装/零部件、PCB、被动元器件、显示等板块的公司的市值（如苹果34,385亿美元、三星电子2,460亿美元等）以及最近一周、最近一月、最近一年的涨跌幅情况 [9]