美国大选情况 - 特朗普已获295张选举人票赢得任期[1] - 共和党拿下参议院52席接近控制参众两院[1] 特朗普政策主张 - 税收方面大幅减税刺激经济吸引海外利润回流[14] - 贸易上推行强硬关税保护主义替换NAFTA为USMCA[14] - 能源政策偏向传统能源减少清洁能源补贴[14] - 军事上可能减少对乌援助加大对以色列投入[14] 对美资产价格影响 - 利好美股中长期尤其银行能源科技板块[16] - 利空美债提升收益率中枢压制债券价格[16] 对中国影响 - 提议对中国进口产品征60%关税影响出口[18] - 美元强势和美债收益率抬升影响资本流入[18] 中国应对策略 - 坚持以我为主静待财政政策落地[21] - 关注三条主线包括顺周期等行业[21]