投资评级 - 维持“增持”评级[6][9] 核心观点 - 营业收入保持增长态势，归母净利润保持较高增速前三季度公司营业收入稳定增速，实现营业收入17.84亿元，同比+3.74%；归母净利润比上年同期增长163.81%；公司研发费用0.49亿元，同比+34.78%，主要系研发投入增加；财务费用0.01亿元，同比+113.54%，主要系汇率波动影响[5] - 国内电脑横机更新换代周期已至，预计将迎接新一轮替换周期根据中国纺织机械协会，电脑针织横机设备通常5至8年需要进行更新换代，随着设备的磨损老化，当前我国较大规模的横机存量将为我国电脑横机提供长期、稳定的市场空间我国电脑针织横机市场上一轮销量高峰为2017年，预计短期将迎来新一轮替换周期[5] - 紧跟全球产业链转移趋势，积极开拓一带一路国家市场当今针织毛衫产业链在全球制造业重构中存在产业链向低成本国家转移的趋势公司紧跟该趋势，积极开拓一带一路国家市场，截至2023年9月，公司的电脑针织横机产品已销往一带一路沿线20多个国家和地区，自2009年至2023年上半年累计外销超2.5万台公司已在孟加拉国、柬埔寨、俄罗斯、土耳其等国家设立办事处；还在越南、墨西哥、印度、意大利、阿根廷、智利等国设立代办处[5] 盈利预测 - 预计2024、2025、2026年公司总体营收分别为26.80、31.50、37.14亿元，同比+31.9%、+17.5%、+17.9%，预计24 - 26年EPS分别为0.49、0.33、0.40元，对应2024/10/30收盘价PE分别为16.59、24.83、20.14[6][8]