报告的核心观点 电子行业 - 半导体产业链自立自强趋势清晰,特朗普上台后将延续这一政策走向,国内半导体设备和材料领域有望随着国产替代趋势持续带来长期投资机遇[1][2] - 半导体设备自主可控是产业发展必然趋势,后续并将加速化这一进程[1] 通信行业 - 看好自主可控及 AI 技术变革大趋势,我国通信行业相关企业出海加速大趋势不变,相关核心器件的自主可控、国产替代需求将日益提升[1][3] 传媒行业 - 积极关注 AI 相关行业进展,在国内宏观经济有望复苏、AI 强需求的大背景下,相关应用产品有望实现创新突围,AI对 C 端的影响力将持续增强,中长期看好国内 AI 相关垂类应用的发展[2][3] 投资建议 电子行业 - 建议关注半导体材料、半导体设备、集成电路封测公司等[2] 通信行业 - 看好国内运营商第二成长曲线拓展,AI 提振光通信全球需求,以及量子通信发展,建议关注相关公司[3] 传媒行业 - 建议重点关注港股头部互联网公司及 AI 应用公司[3]