市场普跌，稳定与周期占优 - 上周稳定、周期、金融表现最好；创业板指、科创50、成长表现最弱 [5][6] - 上周行业中,房地产、钢铁、商贸零售涨幅前三,国防军工、通信、医药生物表现最弱 [7][8] 宽基指数估值下跌 - 上周创业板指/沪深 300 相对PE小幅上升,创业板值/沪深 300 相对PB小幅下降 [9][10] - 万得全A ERP小幅上升,当前仍处于均值附近,A股配置价值仍高 [11] 行业估值分化，房地产领涨 - 各行业估值处于近一年高位,食饮、纺服、社服估值处于近一年低位 [20][21] - 从PE、PB偏离度的角度看,估值最便宜的行业集中于第三象限,而估值水平最贵的行业则集中于第一象限 [22][23] 热门概念估值较高 - 先进封装、东数西算、华为鸿蒙、机器人、中字头央企等概念处于估值三年历史较高分位 [27][28] 盈利预期普遍下调 - 上周各行业盈利预期普遍小幅下调,商贸零售上调幅度最大;房地产下调幅度最大 [30][31] 海外市场表现 - 上周海外主要指数中,日经 225 指数表现最好,韩国综合指数表现最差 [33][34]