报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [4] 报告的核心观点 - 公司为华为"鲲鹏+昇腾"核心合作伙伴,有望充分受益于信创+算力国产化持续推进 [4] - 公司自主品牌神州鲲泰接连斩获运营商、银行客户大单,自主品牌收入有望持续高增 [4] - 公司三大业务板块收入均取得良好增长,其中数云服务及软件业务、自有品牌产品业务收入增长较快 [3] 财务数据总结 - 预计2024-2026年公司营业收入分别为1259.39、1328.19、1403.72亿元,归母净利润分别为14.05、16.92、19.42亿元 [6] - 公司2024-2026年营业收入增长率分别为5.28%、5.46%、5.69%,净利润增长率分别为19.91%、20.40%、14.78% [6] - 公司2024-2026年毛利率分别为4.22%、4.46%、4.61%,销售净利率分别为1.12%、1.27%、1.38% [6]