报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [3] 报告的核心观点 - 2024年前三季度公司收入及利润大幅增长,整体毛利率为28.4%,整体净利率为14.0% [4] - 公司深耕非公路轮胎领域多年,产品规格系列全、品质优,已经建立起涵盖巨胎、中小型工程胎、农业胎等产品的研发、制造、销售体系 [5] - 公司液体黄金轮胎产品性能优异,可以有效减少汽车在行驶过程中的燃油消耗,减少二氧化碳排放,获得国际权威机构认可 [5] - 公司持续推进全球化产能布局,在国内外投资建设多个项目,海内外产能不断扩张,同时考虑到越南、柬埔寨、墨西哥和印尼的出口低关税,诸多举措将继续增加公司收入及利润 [5] 财务数据总结 - 2024-2026年公司预计归母净利润分别为42.1亿元、51.9亿元及60.5亿元 [5] - 2023-2026年公司营业收入、毛利、净利润等主要财务指标均呈现稳步增长趋势 [8] - 公司资产负债率维持在合理水平,财务状况良好 [8]