报告公司投资评级 - 公司维持"增持"评级 [1] 报告的核心观点 - 营收增长,票价下跌拖累盈利 [1] - 运营情况上,国际线恢复明显,客座率超过2019年同期 [1] - 单位收益降幅较大,单位成本控制得当 [1] - 预计公司2024-2026年盈利持续改善 [1] 财务数据总结 - 2024-2026年预计实现归母净利润分别为3.41、40.23、57.08亿元,同比增长108.1%、1081.3%、41.9% [2] - 2024-2026年预计每股收益分别为0.02、0.22、0.31元,对应PE分别为324.61、27.48、19.37倍 [2] - 2024-2026年预计毛利率分别为7.8%、9.7%、11.2%,净资产收益率分别为0.9%、9.8%、12.2% [2]