报告的核心观点 - 上交所一直严格监管各类"借重组之名、行套利之实"的不当并购交易[1] - 六部门修订发布《外国投资者对上市公司战略投资管理办法》,允许外国自然人战略投资,持股锁定最少12个月[2] - 10月新经济投入占整个经济投入的比重为32.5%,较上月上升1.6个百分点[2] 行业最新动态 - 云端AI需求旺盛,2025年全球CoWOS封装产能或将增长113%,相关个股有通富微电(002156)、同兴达(002845)[3] - 智谱AI出圈,随着应用场景落地,新的盈利模式有望从中孕育,相关个股有皖新传媒（601801）、豆神教育(300010)[3] - 缅甸矿山停产以及国内中重稀土因环保等原因供给受限,或导致中重稀土供需格局短缺,相关个股有正海磁材（300224）、中国稀土 (000831)[3] 上市公司聚焦 - 恒瑞医药(600276)已有近20个创新药项目在美国、欧洲、亚太等国家和地区获得临床试验资格[4] - 富创精密(688409)收购亦盛精密半导体100%股权事项核心要素仍需进一步协商[4] - 赛力斯(300068)10月新能源汽车销量36011辆,同比增长104.61%;1-10月新能源汽车销量352724辆,同比增长310.99%[4] - 东方错业(002167)控股股东龙佰集团拟增持1亿元~2亿元公司股份[4] 市场回顾及展望 - 十一月一日市场全天震荡分化,沪指相对偏强,创业板指领跌,全市场成交额2.23万亿,较上个交易日放量131亿[5] - 高位题材股在上周经历了极端加速炒作后,周五集体以一种恐慌性杀跌的方式落幕,后续市场风格以及领涨的偏好均会有所改变[5] - 以稀土永磁为代表的顺周期板块大幅走强,板块内超20余股涨停,缅甸矿山停产以及国内中重稀土因环保等原因供给受限,或导致中重稀土供需格局短缺[5] - 市场虽然有超百股跌停,但也有近百股涨停,意味着短期资金承接依旧不俗,市场热度并没有因为高位抱团的瓦解而退潮[6]