报告行业投资评级 - 报告给予行业"增持"评级 [1] 报告的核心观点 - 缅甸战事升级导致缅甸稀土矿区暂时无法进入国内,短期内可能会导致稀土原料供应紧张 [1] - 但由于老挝矿的稳定供应以及9月份我国从缅甸进口量的激增,短期内缅甸封关对我国稀土供应的影响有限 [1] - 如果缅甸封关持续超过两个月,分离厂的原料库存将供不应求,预计2024年全球稀土行业供给将减少约2% [1] - 美国总统选举将至,特朗普支持率领先,稀土作为我国自主可控的重要战略资源,价值与重要性有望提升 [1] - 北方稀土最新公布的轻稀土挂牌价上涨,有望进一步提振行业信心 [1] - 预计未来稀土将逐渐转为供需紧平衡的状态,2025/2026年分别短缺0.04/0.71万吨氧化镨钕,稀土价格有望维持在合理区间 [1][4] 行业目录分类总结 行业投资评级 - 报告给予行业"增持"评级 [1] 行业供需情况 - 缅甸战事升级导致缅甸稀土矿区暂时无法进入国内,短期内可能会导致稀土原料供应紧张 [1] - 但由于老挝矿的稳定供应以及9月份我国从缅甸进口量的激增,短期内缅甸封关对我国稀土供应的影响有限 [1] - 如果缅甸封关持续超过两个月,分离厂的原料库存将供不应求,预计2024年全球稀土行业供给将减少约2% [1] - 预计未来稀土将逐渐转为供需紧平衡的状态,2025/2026年分别短缺0.04/0.71万吨氧化镨钕 [1][4] 行业价格走势 - 北方稀土最新公布的轻稀土挂牌价上涨,有望进一步提振行业信心 [1] - 预计稀土价格有望维持在合理区间 [1][4] 行业政策及宏观环境 - 美国总统选举将至,特朗普支持率领先,稀土作为我国自主可控的重要战略资源,价值与重要性有望提升 [1]