行业投资评级 - 报告行业投资评级为"增持" [2] 报告核心观点 - NAND 颗粒市场价格小幅波动,群联称 NAND 模组需求持续上升,2024 年前三季整体 NAND 位元数总出货量的年成长率达到 30%,创历史同期新高 [2][9] - DRAM 颗粒价格小幅下跌,南亚科技与铠侠将联合推出使用氧化物半导体的垂直晶体管 DRAM 技术,专注于降低功耗并实现极低的漏电流 [2][11] - 三星持续推进 HBM4,HBM4 流片工作预计将于 2024 年第四季度开始,预计 HBM4 测试产品将于 2025 年初左右发布 [2][10] - 渠道仍处于下行通道,行业市场价格全线下调,SSD 和内存条价格全线下调 [2][9] 公司动态 - 北京君正每年都会根据客户需求和公司的市场布局研发和推出新产品 [13] - 江波龙公司半成品的占比较小,公司存货中不单列半成品数据 [13] - 德明利公司企业级 SSD 业务已有样品送样 [13]