报告公司投资评级 - 公司维持"增持"评级 [2] 报告的核心观点 - 前三季度业绩稳定增长,毛利率稳步提升 [3] - 信创+AI 浪潮推动,数云服务和自有品牌业务加速增长 [4] - IT 分销业务稳固,上半年新引入华为海思等国产芯片 [4] 公司财务数据总结 - 2024年前三季度,公司实现总营业收入915.71亿元,同比增加8.81%;实现归母净利润8.94亿元,同比增加5.04% [2][3] - 2024年前三季度,公司数云服务及软件业务收入和自有品牌业务收入分别同比增长47%和32% [4] - 2024年前三季度,公司信创业务收入同比增长56%;AI服务器业务收入同比增长226% [4] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为14.16/17.30/21.14亿元,EPS分别为2.11/2.58/3.16元 [5][7] - 与可比公司相比,公司估值较低 [6]