报告公司投资评级 - 公司维持"推荐"评级 [11] 报告的核心观点 胎圈钢丝业务 - 胎圈钢丝行业龙头,产业整合后毛利水平有望优化 [4] - 公司胎圈钢丝产能和产量持续增长,市场占有率高达38.3% [4] - 胎圈钢丝业务毛利率预计至2025年或增至12% [4] 钢帘线业务 - 钢帘线业务已成为公司第二增长曲线,产能持续扩大 [5] - 钢帘线业务毛利及毛利率预计至2025年将有所优化 [5] 摩洛哥生产基地建设 - 公司拟在摩洛哥投资建设胎圈钢丝和钢帘线生产基地 [6][10] - 摩洛哥工厂建成后,可直接向欧洲市场供货,有助于应对国际贸易摩擦,提升海外市场毛利水平 [10] 公司整体业绩预测 - 预计公司2024-2026年营收和净利润将实现增长 [12] - 公司综合毛利率预计至2026年或增至11.79% [10]