报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [1] 报告的核心观点 - 公司COC正式进入试生产阶段,政府高额补助助力国产高端材料产业化进程 [5] - 公司参股公司在COC医药包材领域取得重要进展 [5] - 公司传统业务受压,聚醚胺价格大幅下降,导致公司业绩出现小幅亏损 [3][4] - 公司COC产业化突破后,未来前景广阔,维持"买入"评级 [3] 公司经营情况总结 - 2024前三季度公司实现营收3.65亿元,同比下降11.85%;实现归母净利润-678.50万元,同比转亏 [3] - 公司主要产品脂肪胺、光学材料(汽车涂料单体等)销量分别同比-8.6%、+29.8% [4] - 公司聚醚胺产品价格跌入历史低位,毛利率随之下降 [4] - 公司COC正式进入试生产阶段,政府高额补助助力国产高端材料产业化进程 [5] - 公司参股公司在COC医药包材领域取得重要进展 [5] 财务数据总结 - 公司预计2024-2026年归母净利润分别为0.06、0.96、1.83亿元,对应EPS为0.06、1.01、1.92元/股 [3][6] - 公司2024-2026年营业收入分别为5.09、8.46、12.16亿元,同比变化分别为-5.2%、66.2%、43.7% [6] - 公司2024-2026年毛利率分别为10.0%、21.9%、25.9% [6] - 公司2024-2026年净利率分别为1.1%、11.4%、15.1% [6] - 公司2024-2026年ROE分别为0.8%、11.7%、18.8% [6]