报告公司投资评级 - 报告维持公司"买入"评级 [1] 报告的核心观点 - 公司盈利能力快速提升,战略业务高速发展 [1] - 公司前三季度实现营业收入915.71亿元,同比增长8.81%;实现归母净利润8.94亿元,同比增长5.04% [2] - 公司前三季度综合毛利率为4.49%,同比提升0.55个百分点,毛利额同比增长24% [2] - 公司前三季度经营性现金流净流入21.7亿元,实现大幅增长 [2] - 公司自有品牌产品业务强劲增长,实现营业收入38.7亿元,同比增长32% [3] - 公司信创业务收入实现32亿元,同比增长56%;AI服务器业务收入实现7亿元,同比大幅增长226% [3] - 公司数云服务及软件业务收入累计实现20.7亿元,同比增长47%;毛利率提升6.3个百分点,毛利额实现3.7亿元,同比大幅增长126% [4] 财务数据总结 - 2024年前三季度公司实现营业收入915.71亿元,同比增长8.81% [2] - 2024年前三季度公司实现归母净利润8.94亿元,同比增长5.04% [2] - 2024年前三季度公司实现扣非归母净利润8.61亿元,同比增长2.10% [2] - 2024年前三季度公司综合毛利率为4.49%,同比提升0.55个百分点 [2] - 2024年前三季度公司经营性现金流净流入21.7亿元 [2] - 2024年前三季度公司自有品牌产品业务实现营业收入38.7亿元,同比增长32% [3] - 2024年前三季度公司信创业务收入实现32亿元,同比增长56% [3] - 2024年前三季度公司AI服务器业务收入实现7亿元,同比大幅增长226% [3] - 2024年前三季度公司数云服务及软件业务收入累计实现20.7亿元,同比增长47% [4]