报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [4] 报告的核心观点 - 公司三大核心板块稳健发展,多款多肽原料药产品获得海内外备案,3.5亿元大订单的签订预计将助推原料药业务快速发展 [4] - 公司目前拥有10个多肽制剂品种的注册批件,醋酸阿托西班注射液与注射用生长抑素以双第一顺位成功入选第八批集采,有望打开制剂的向上空间 [5] - 随着下游以GLP-1为代表的市场需求快速释放,多肽原料药业务预计将进入快速成长期,9月17日公司签订3.5亿元的GLP-1多肽原料药订单,有望助推原料药业务快速成长 [5] - 公司持续推进多肽产能建设,新产能即将落地突破供给端瓶颈 [6] 财务数据总结 - 2024Q1-3,公司实现营业收入3.38亿元,同比增长16.00%;归母净利润5695万元,同比增长63.66%;扣非归母净利润5366万元,同比增长129.64% [4] - 2024年预计公司营业收入为5.59亿元,同比增长28.5%;归母净利润为1.06亿元,同比增长50.5% [7] - 2024-2026年公司预计EPS分别为0.95元、1.24元和1.66元,对应PE为32.6倍、24.9倍和18.5倍 [7]