报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [2] 报告的核心观点 - 烯烃产能稳步释放,内蒙古和新疆项目有望贡献产量增量 [2] - 公司2024年前三季度实现营业收入242.7亿元,同比增长19%;实现归母净利润45.4亿元,同比增长16.6% [2] - 2024年三季度公司聚烯烃产销量环比下降,焦炭销量和售价环比也有所下降 [2] - 宁东三期烯烃项目和内蒙古一期烯烃项目产能释放情况良好,公司未来烯烃产能有望进一步提升 [2] 财务数据总结 - 2024-2026年公司预计实现营业收入分别为32,809/51,514/56,774百万元,同比增长12.6%/57.0%/10.2% [3] - 2024-2026年公司预计实现归母净利润分别为6,356/10,953/12,123百万元,同比增长12.5%/72.3%/10.7% [3] - 2024-2026年公司预计毛利率分别为30.3%/32.4%/33.2% [3] - 2024-2026年公司预计净利率分别为19.4%/21.3%/21.4% [3] - 2024-2026年公司预计ROE分别为14.8%/21.0%/19.4% [3]