报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [1] 报告的核心观点 - 公司单季度营收再创历史新高,营收连续五季度同比高增长 [3] - 公司持续拓宽产品阵列,AIOT平台化布局成果初现 [4] - 公司持续加大研发投入,端倪AI时代有望大展宏图 [5] 公司投资亮点 营收和利润增长 - 2024年Q1-Q3实现营业收入24.7亿元,同比增长58.1% [3] - 2024年Q1-Q3实现归母净利润2.9亿元,同比增长145.5% [3] - 预计2024-2026年营业收入和净利润将持续高速增长 [7] 毛利率和盈利能力 - 2024年Q3毛利率为34.68%,同比基本持平,环比提升1.29个百分点 [3] - 预计2024-2026年毛利率将维持在33.9%-35.6%的水平 [7] - 预计2024-2026年净资产收益率将提升至6.5%-9.9% [7] 产品和技术创新 - 公司新一代智能可穿戴芯片BES2800实现量产出货 [4] - 公司推出WiFi6芯片,并研发低功耗低延时WiFi技术 [4] - 公司持续加大研发投入,前瞻布局AI等领域 [5]