报告公司投资评级 - 中海油服(601808.SH)的投资评级为"买入" [1] 报告的核心观点 公司业绩情况 - 2024年前三季度,公司实现营收336.62亿元,同比增长14.1%;实现归母净利润24.45亿元,同比增长7.5%;扣非后归母净利润24.76亿元,同比增长12.1% [1] - 2024年Q3,公司实现营收111.33亿元,同比增长4.7%,环比下降10.1%;实现归母净利润8.52亿元,同比下降8.8%,环比下降10.9%;扣非后归母净利润8.73亿元,同比下降5.7%,环比下降8.0% [1] 业务板块情况 - 钻井服务:平台工作量有所下降,主要受台风天气影响。2024Q3自升式、半潜式平台日历天使用率分别为81.51%、50.22%,同比下降3.65pct、17.00pct,环比下降3.08pct、24.78pct [1] - 油田技术服务:2024前三季度主要业务线作业量同比保持增长,总体收入规模保持增长 [1] - 船舶服务:2024前三季度公司船舶服务业务经营和管理工作船共200余艘,累计作业53,162天,同比增加12,070天,增幅29.4% [1] - 物探服务:2024前三季度公司积极拓展海外市场份额,二维采集作业量为15,306公里,同比增幅17.8%;三维采集工作量为21,426平方公里,同比增幅79.6%;受天气等因素影响,海底作业量合计为899平方公里,同比减幅43.6% [1] 盈利预测与投资评级 - 预测公司2024-2026年归母净利润分别为32.02、40.66和48.95亿元,同比增速分别为6.3%、27.0%、20.4% [1] - 预测公司2024-2026年EPS(摊薄)分别为0.67、0.85和1.03元/股,对应PE分别为22.91、18.04和14.98倍 [1] - 维持对公司的"买入"评级,认为公司未来持续海外拓展和行业景气度回升,业绩或将持续增长 [1]