隆鑫通用（603766.SH）系列点评一 2024Q3 业绩符合预期 无极品牌成长加速 2024 年 10 月 29 日 [盈利预测与财务指标 Table_Forcast] ➢ 事件概述：公司披露 2024 年第三季度报告，2024 年前三季度实现营业收 入 122.2 亿元，同比+30.5%，实现归母净利润 9.0 亿元，同比+13.7%；单季度 看，公司 2024Q3 实现营业收入 45.5 亿元，同比+34.5%，环比+4.2%，实现 归母净利润 3.1 亿元，同比+7.0%，环比-6.8%。 ➢ 2024Q3 业绩符合预期 摩托车业务贡献显著增量。1）营收端：公司 2024Q3 实现营业收入 45.5 亿元，同比+34.5%，环比+4.2%，我们认为营业收入同比高 增主要原因为摩托车业务成长加速：公司 2024Q3 摩托车业务实现营收 34.2 亿 元，同比+34.5%，环比持平（其中无极品牌实现营业收入 9.1 亿元，同比 120.6%， 环比持平），带动整体营业收入加速向上。2）利润端：公司 2024Q3 毛利率为 17.6%，同比-0.9pcts，环比-1.8pct，净利率为 6.7%，同比-1 ...