报告公司投资评级 - 报告给予公司"买入"评级,维持此前评级 [2] 报告的核心观点 - 公司长期坚持"零售+科技"双领先战略,以"提升能力、严控风险、压降成本、适度增长"为经营思路,业绩表现稳健,高ROE和低不良特征有望持续 [5] - 资产端受益于设备大规模更新政策,关注宏观经济企稳对公司资产端增速带来的积极影响,负债端成本有望受益于银行间利率下行 [5] - 公司可转债已摘牌,资本金得到夯实,Q3末资本充足率环比+3.4pct至18.6%,公司中长期扩表空间充足 [5] 财务数据总结 - 2024前三季度营收/净利润为39.6/22.3亿元,同比+9%/+9% [5] - 2024前三季度年化加权平均ROE为15.8%,同比-0.5pct,年化ROA2.33%,同比-0.07pct [5] - 2024-2026年净利润预测为30/34/39亿元,同比+13%/+15%/+12%,EPS为0.5/0.6/0.7元 [6] - 2024Q3末应收融资租赁款余额1279亿元,同比+12.3%,环比+1% [5] - 2024Q3末不良率0.92%,环比+0.02pct,关注率3.04%,环比-0.33pct [5]