报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [5] 报告的核心观点 资产端 - 生息资产规模稳健增长有望持续 [5] - 资产质量保持良好,不良率较1H24略升但仍低于1% [5] - 拨备覆盖率和拨备率远高于监管线,体现公司稳健风格 [5] 负债端 - 负债结构优化,融资成本下行 [6] - 拆入资金占比提升,有望受益宽松货币政策带来的融资成本下降 [6] 盈利端 - 净利差小幅收窄,主因行业竞争加剧导致资产端收益率略下滑 [6] 资本充足性 - 可转债转股补足资本,资本充足率和杠杆率均有所提升 [7] - 短期内摊薄EPS和股息率,但股息率仍具备较高吸引力 [7] 投资分析意见 - 上调盈利预测,维持"买入"评级 [7] - 期待公司通过专业子公司获取国际厂商资源合作 [7]