报告公司投资评级 - 维持买入评级 [4] 报告的核心观点 - 公司2024年Q1-Q3实现营收76.8亿元(同比增长14.7%)，归母净利润8.7亿元(同比增长30.8%) [4] - 2024年Q3实现营收27.4亿元(同比增长8.65%,环比增长6.7%)，归母净利润3.1亿元(同比增长23.6%,环比增长1.4%)，净利率11.3%(环比下降0.6个百分点) [4] - 业绩增长主要得益于产品结构优化、产销双旺、海内外客户开拓、降本增效等 [4] - 公司具备50万吨级成品供应能力,拟扩建重庆二期15万吨产能 [4] - 公司是汽车热管理铝材领先企业,新建重庆基地完全投产后将打开出货空间,且行业格局稳定,盈利能力领先同行 [4] - 公司已有汽车、空调、储能、数据中心相关液冷材料产品,将充分受益相关行业需求放量 [4] 财务数据总结 - 2024年预计营业总收入114.83亿元,同比增长23.6% [5] - 2024年预计归母净利润12.5亿元,同比增长39.0% [5] - 2024年预计毛利率17.8%,ROE21.9% [5] - 2024年预计每股收益1.25元,市盈率13倍 [5]