天融信:三季度扭亏为盈,提质增效与开拓新业务成效显著
天融信(002212) 国盛证券·2024-10-29 10:38
报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [3] 报告的核心观点 - 公司持续推进提质增效战略,费用管控成效明显,三项费用较同期下降5.26% [1] - 产品收入结构稳定,国有企业行业比重上升 [2] - 新业务收入保持较快增长,市占率稳步提升,云计算、云安全、信创安全收入同比分别增长9.98%、126.40%、57.96% [3] 公司投资评级 - 公司持续推进提质增效战略,新业务开拓进展迅速 [3] - 预计公司2024-2026年营业收入34.40/39.61/45.63亿元,归母净利润2.45/3.38/4.67亿元 [3] 公司经营情况 - 2024年三季度实现营收7.09亿元,同比增长10.21%;实现归母净利润0.36亿元,同比实现扭亏,同比增长200.73% [1] - 基础安全产品收入占比62.82%,同比下降4.91%;云计算与云安全产品及服务收入占比11.91%,同比增长11.58% [2] - 政府及事业单位收入占比44.78%,同比下降16.46%;国有企业收入占比32.87%,同比增长25.40% [2] 公司发展战略 - 持续推进提质增效战略,新方向投入布局基本完成,研发费用持续下降 [1] - 优势行业政府、运营商、能源持续提升,重点布局的卫生、企业集团、金融、烟草等行业进展良好 [3]