报告公司投资评级 - 宁波银行维持"买入"评级[3] 报告的核心观点 业绩情况 - 宁波银行2024前三季度营业收入和归母利润同比分别增长7.4%和7.0%[1] - 核心利息净收入增长逐季提速,前三季度同比增长16.9%[1] - 成本收入比同比下降3.8个百分点至33.4%,降本增效成果显著[1] 资产质量 - 9月末不良率0.76%,环比持平,关注率1.08%,环比上升6bps[2] - 前三季度不良生成率(考虑核销及回收)0.96%,环比下降4bps,重回下降区间[2] - 拨备覆盖率405%,拨贷比3.08%,环比下降[2] 资产负债 - 9月末总资产3.07万亿,较年初增13.1%,贷款1.46万亿,较年初增16.2%[3] - 三季度贷款增加464亿元,其中对公贷款增380亿,零售贷款增228亿,改善明显[3] - 9月末存款规模1.86万亿,较年初增19.0%[3] 投资建议 - 宁波银行三季度业绩整体扎实、稳健,全年业绩有望继续保持稳定[3] - 长期看,宁波银行在当前环境下客户经营质效仍稳步提升,多个利润中心广开门路,未来兼具稳定性与成长性[3]