报告公司投资评级 - 维持"推荐"评级 [4] 报告的核心观点 - 公司在2024Q3实现扭亏为盈,看好公司在降本增效同时凭借技术优势开拓AI+安全、数据要素等新赛道 [2] - 预计公司2024-2026年归母净利润为2.18、3.18、3.88亿元,2024年10月28日收盘价对应PE分别为36X、24X、20X [3] 公司业务发展情况 - 公司持续推进提质增效战略,2024Q3期间费用总计同比下降10.15%,1至9月期间费用总计同比下降5.26% [1] - 公司在新方向和新技术的前期布局基本完成,研发费用同比下降8.05%;管理费用同比下降24.18%;销售费用同比增长3.56% [1] - 公司2024Q3 AI+安全、数据要素等业务获得权威机构认证,在告警关联、用户和实体行为分析(UEBA)、引导调查等方面表现突出 [2] - 公司在数据安全领域持续探索实践,已形成覆盖数据安全治理体系、数据安全技术体系、数据安全运营体系的数据安全保护框架 [2] 财务数据预测 - 预计公司2024-2026年营业收入分别为34.41亿元、39.18亿元、45.07亿元,同比增长10.12%、13.87%、15.03% [3][5] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为2.18亿元、3.18亿元、3.88亿元,同比增长158.78%、45.64%、22.01% [3][5] - 预计公司2024-2026年每股收益分别为0.19元、0.27元、0.33元 [3] - 预计公司2024-2026年PE分别为36X、24X、20X [3]