报告公司投资评级 - 维持"推荐"评级 [3] 报告的核心观点 - 公司在智能手机、汽车电子和智慧安防三大应用领域的出货均取得较高的增速,带动公司收入规模大幅增长 [1] - 公司在智能手机领域成功开辟出第二条增长曲线,应用于旗舰手机的高阶5000万像素产品出货量大幅上升,市场占有率持续提升 [1] - 公司盈利能力稳步改善,毛利率同比提升,高度重视研发投入保持高效研发能力 [1] 财务指标总结 - 2024年前三季度,公司实现收入42.08亿元,同比增长137.33%;实现归母净利润2.73亿元,同比增长517.32% [1] - 预测2024-2026年公司收入分别为60.74/81.94/102.5亿元,归母净利润分别为4.05/8.29/12.47亿元 [2] - 公司毛利率2024年预计为22.66%,2025年和2026年分别为23.62%和24.63% [4] - 公司2024-2026年的PE分别为68/33/22倍 [2]