报告公司投资评级 公司维持"推荐"评级。[1] 报告的核心观点 1) 公司2024年三季度实现归母净利润8.8亿元,同比下降10.3%,扣非归母净利润7.9亿元,同比下降7.8%。[1] 2) 公司营业收入24Q1-Q3实现859亿元,同比增长17.9%,24Q3实现295亿元,同比增长18.3%。[1] 3) 公司毛利率24Q1-Q3为4.9%,同比下降1.3个百分点,24Q3为4.3%,同比下降1.4个百分点。[1] 4) 公司拟回购2.71-5.42亿元A股股份,控股股东拟增持2.5-5亿元A股股份,维护公司价值。[1] 5) 公司全面推进转型改革,重视海外网络布局,客户管理系统覆盖度持续增加,新增客户近800个。[1] 财务数据总结 1) 营业收入:2024年预计为110,602百万元,同比增长8.7%。[2] 2) 归母净利润:2024年预计为3,803百万元,同比下降9.9%。[2] 3) 每股收益:2024年预计为0.52元,同比下降10.3%。[2] 4) 毛利率:2024年预计为5.2%,同比下降0.5个百分点。[6] 5) 净利率:2024年预计为3.6%,同比下降0.8个百分点。[8] 6) ROE:2024年预计为9.6%,同比下降1.6个百分点。[8] 7) ROIC:2024年预计为13.5%,同比下降3.1个百分点。[8]