报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [2] 报告的核心观点 - 2024Q3公司实现收入8.97亿元，同比增长10.93%；实现归母净利润1.86亿元，同比增长64.79% [2] - 三季度收入增速回暖,线上保持高速增长 [2] - 销售费用率大幅下降,推动盈利能力提升 [2] - 预计公司2024-2026年收入分别为33.75、38.43、42.80亿元,归母净利润分别为5.88、6.86、7.80亿元,EPS分别为0.55、0.64、0.73元 [2] 公司投资价值分析 - 2023-2026年营业收入增长率分别为17.0%、7.2%、13.9%、11.4% [4] - 2023-2026年归母公司净利润增长率分别为33.7%、28.7%、16.7%、13.8% [4] - 2023-2026年毛利率分别为37.9%、40.1%、40.4%、40.6% [4] - 2023-2026年净利率分别为14.8%、17.8%、18.2%、18.6% [4] - 2023-2026年ROE分别为10.4%、12.3%、13.0%、13.3% [4] - 2023-2026年ROIC分别为49.8%、48.4%、42.2%、36.9% [4] - 2023-2026年P/E分别为32倍、25倍、22倍、19倍 [4] - 2023-2026年P/B分别为3倍、3倍、3倍、3倍 [4]