报告公司投资评级 - 公司维持"增持"评级 [1] 报告的核心观点 - 公司2024前三季度营收+16.56%,归母净利润+241.47% [2] - 肉猪业务显著盈利,成本持续改善 [2] - 黄羽肉鸡生产高水平稳定,经营稳健 [2] - 公司近期实施回购及中期分红,彰显未来长期发展信心 [2] 财务数据分析 - 公司2024-2026年预计实现归母净利润106.65/96.21/102.31亿元 [3] - 2024-2026年PE分别为12.0/13.3/12.5倍 [3] - 公司2024-2026年营收增长率预计为14.32%/2.08%/0.85% [3] - 公司2024-2026年净利润增长率预计为-/9.79%/6.34% [3] - 公司2024-2026年ROE分别为25.75%/19.74%/17.99% [3] 风险提示 - 生猪出栏不及预期风险 [2] - 畜禽疫病风险 [2] - 农产品价格大幅波动风险 [2]