报告公司投资评级 - 报告给予"买入"评级 [1] 报告的核心观点 - 2024 年上半年公司实现营收 15.31 亿元，同比增长 68.26%；实现归母净利润 1.48 亿元，同比增长 199.76%；实现扣非净利润 1.12 亿元，同比增长 1872.87% [2] - 下游智能可穿戴及智能家居市场需求持续增长，带动公司业绩高增长 [2] - 公司在智能手表/手环领域市场份额快速提升，新一代可穿戴芯片 BES2800 量产上市 [2] - 公司持续加大高水平技术研发投入，研发费用较上年同期增长 36.76% [3] - 预计公司 2024-2026 年营收和净利润将保持高速增长 [3][5] 营业收入分析 - 2024 年预计营业收入为 31.56 亿元，较 2023 年增长 45.04% [3][5] - 2025 年预计营业收入为 41.36 亿元，较 2024 年增长 31.03% [3][5] - 2026 年预计营业收入为 53.12 亿元，较 2025 年增长 28.44% [3][5] 净利润分析 - 2024 年预计归母净利润为 3.55 亿元，较 2023 年增长 187.52% [3][5] - 2025 年预计归母净利润为 5.41 亿元，较 2024 年增长 52.08% [3][5] - 2026 年预计归母净利润为 7.77 亿元，较 2025 年增长 43.66% [3][5]