报告公司投资评级 - 报告给予紫金矿业"买入"评级（维持） [1] 报告的核心观点 业绩符合预期 - 2024年前三季度公司实现营收2303.96亿元，同比增长2.39%；实现归母净利润243.57亿元，同比增长50.68% [2] - 单Q3实现营收799.8亿元，同比增长7.11%，环比增长5.74%；实现归母净利润92.73亿元，同比增长58.16%，环比增长5.09% [2] 矿产金银铜产量增加，价格上涨带动利润提升 - 2024年前三季度矿产金/铜/银产量同比分别增长8%/5%/7%，其中单Q3环比Q2分别增长1%/6%/12% [2] - 2024年前三季度黄金均价约527元/克，同比增长27.3%；单Q3黄金均价约569.4元/克，同比增长23.87%，环比二季度增长3.04% [2] - 2024年10月18日黄金收盘价为616.83元/克，较前三季度明显增长，预计Q4黄金价格有望维持高位，带动全年业绩增长 [2] 收购加纳金矿项目，持续拓展海外资源布局 - 公司拟以10亿美元收购加纳Akyem金矿项目100%权益 [2] - Akyem项目截至2023年末探明+控制+推断的黄金资源量为54.4吨，证实+可信的储量为34.6吨，另有约83吨被归类为地采资源储备 [2] - 2021年至2023年Akyem金矿产量分别为11.9吨、13.1吨和9.2吨，未来仍有持续开发前景 [2] 投资建议 - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为318.15/367.20/405.75亿元，对应PE分别为15/13/12倍，维持"买入"评级 [2][3] 风险提示 - 未提及 [2]