报告行业投资评级 - 报告未提供行业投资评级 [1] 报告的核心观点 - 天猫双11预售期间,Proya在护肤品类中保持第一名的位置,但Austin Li的直播表现低于预期 [2] - 长期促销可能导致销售增长缓慢,与今年"6.18"活动的趋势类似 [2] - 巨头品牌在第一天的表现优于预期,在天猫的排名大幅提升 [2] 行业数据总结 天猫双11预售首日排名变化 - Proya和欧莱雅巴黎在化妆品类别中保持前两名,其他前20名品牌的排名发生变化 [10] - SkinCeuticals(+2)、Comfy(+7)、理肤泉(+3)、赫莲娜(+3)和兰蔻(+4)上升 [10] - 兰蔻(-2)、娇兰(-2)、雅诗兰黛(-1)和薇诺娜(-4)排名下降 [10] Douyin首周排名 - Proya、Kans、DC Export、Marubi和Chando位列前五 [10] Austin Li直播表现 - 估计Austin Li首日直播贡献了化妆品前10大品牌在天猫的20%以上销售 [3] - 今年与去年相比,Austin Li直播的化妆品预售值有所下降,主要原因包括:1)其他品类的分流;2)促销期延长;3)抖音等平台的竞争加剧 [3] Proya双11展望 - Proya在天猫和抖音双平台保持第一,但首日Austin Li直播预售约7亿元,低于去年同期 [4] - 预计Proya全双11期间的GMV增速将低于"6.18" [4] 巨头品牌双11展望 - Comfy在天猫和抖音的排名大幅提升,首日Austin Li直播预售超4亿元,同比增长50-60% [5] - 预计Comfy全双11期间的增长动能将与"6.18"保持相当 [5] 本土品牌双11展望 - 薇诺娜在天猫和抖音的排名低于去年双11,首日Austin Li直播预售约1亿元,与去年同期基本持平 [9] - 预计薇诺娜全双11期间在天猫的销售增长将温和 [9]