报告评级 - 报告维持"增持"评级 [5] 报告核心观点 - 公司2024年前三季度实现营收63.4亿元,同比上升10.42%;归母净利润17.26亿元,同比增长73.72% [7] - 公司产品在欧美轮胎市场订单需求持续处于供不应求状态,同时公司持续稳健开拓具备高增长潜力的国内市场 [7] - 公司"833plus"战略步伐稳健,泰国二期23年全面投产,摩洛哥工厂24年9月30日正式投产,产能将有序释放 [7] - 公司定位高端,成为大众、奥迪、广汽、长城、吉利、北汽、奇瑞等车企合格供应商 [7] - 公司泰国工厂出口竞争力进一步提升,半钢终裁税率为1.24%,其他企业为4.52% [7] 财务数据总结 - 公司2024-2026年EPS预测为2.29/2.59/2.89元 [7] - 公司2024-2026年营收预测为9,191/11,180/12,546百万元,同比增长17.2%/21.6%/12.2% [8] - 公司2024-2026年归母净利润预测为2,353/2,664/2,974百万元,同比增长71.9%/13.3%/11.6% [8] - 公司2024-2026年ROE预测为17.4%/16.7%/15.9%,EBIT利润率预测为27.5%/25.7%/25.3% [14]