报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [2] 报告的核心观点 - Q3 业绩超预期,2024 年收入指引上修 [1] - AI 需求强劲增长,N3 制程占晶圆收入比首度达 2 成 [1] - 关键对手陷入瓶颈,台积电先进制程、先进封装优势稳固 [1] 公司财务数据总结 - 预计公司 2024-2026 年营收分别为 28,757/36,715/43,580 亿元新台币,归母净利润分别为 11,704/15,505/18,597 亿元新台币 [3][4][5] - 预计公司 2024-2026 年毛利率分别为 56%/57%/58%,ROE 分别为 27%/29%/28% [5] - 预计公司 2024-2026 年每股收益分别为 225.67/298.9/358.47 元新台币,市盈率分别为 28.52/21.53/17.96 [3][5]