报告公司投资评级 - 报告给予公司"增持"评级 [4] 报告核心观点 - 2024年前三季度公司实现收入147.30亿美元(+11.35%YoY)、营业利润54.99亿美元(+17.25%YoY)、归母净利润46.99亿美元(+13.86%YoY) [1] - 2024年3季度公司整体产品资金净流入2210亿美元,创近两年单季新高 [1] - 截至2024年3季度,公司整体AUM为11.50万亿美元(+26.09%YoY/+7.79%QoQ),其中权益类产品AUM为6.28万亿美元(+32.47%YoY/+7.79%QoQ) [1] - AUM增长带动投资咨询及管理收入高速增长,2024年前三季度该收入为116.83亿元(+8.24%YoY),预计2024年全年将创历史新高 [1] - 2024年前三季度投资业绩报酬为7.56亿元,业绩报酬率(业绩报酬/管理收入)为6.47%,较2023年全年3.85%的业绩报酬率增长明显,预计2024年全年业绩报酬较2023年增长90% [1] - 公司积极并购,2024年7月以25.5亿英镑全现金收购私募市场数据商Preqin,10月完成对全球基础设施合作伙伴(GIP)的收购,增强了在私募和另类资产领域的布局 [1] 盈利预测与投资建议 - 考虑到业绩报酬率回升以及AUM超预期回升,公司2024-2026年归母净利润预测值分别为65.49/70.19/77.84亿美元,上调目标价至1326.69美元,维持增持评级 [2]