报告的核心观点 1. 资本市场政策利好频出,带动通信板块全面反攻行情,通信板块配置方向值得推荐 [5][6][7] 2. 证券板块充分受益于资本市场政策组合拳,券商行业估值水平大幅提升,有望率先实现戴维斯双击 [9][10] 3. 煤炭行业基本面预期改善,行业风险偏好提升,重点关注低市净率标的、弹性冶金煤股和高确定性动力煤股 [11][12][13][14][15] 4. 太阳能行业逆变器出口增长,硅料价格上涨,重点推荐优质一体化光储龙头、光储方向标的以及光伏新技术公司 [20][21][22][23][24] 报告分类总结 通信行业 - 政策利好带动通信板块全面反攻行情,建议关注 5G、物联网、AI 算力、卫星互联网等新兴领域 [5][6][7] - 通信半导体行业已过完整去库存周期,国产替代逻辑将持续推动 [7] 证券行业 - 资本市场政策组合拳陆续落地,证券板块充分受益,券商行业估值水平大幅提升 [9][10] - 券商经纪及两融业务率先受益于市场成交量扩大而改善 [10] 煤炭行业 - 经济基本面预期改善,行业风险偏好提升,重点关注低市净率标的、弹性冶金煤股和高确定性动力煤股 [11][12][13][14][15] - 国内供应有所恢复,限制进口煤政策出台的相关条件将有所加强 [18][19] 太阳能行业 - 8月逆变器出口额同比增长,硅料价格上涨 [20][21][22] - 重点推荐优质一体化光储龙头、光储方向标的以及光伏新技术公司 [24]