报告公司投资评级 - 公司维持"优于大市"评级 [2] 报告的核心观点 公司发布2024年股权激励计划和事业合伙人持股计划 - 公司发布2024年股权激励计划,本次拟授予股票数量为765万股,占公司股本总额的1.87%,考核年度为2025年-2027年 [5] - 公司发布第一期事业合伙人持股计划,参加对象为公司高级管理人员、监事、中层管理人员及核心骨干等不超过53人,合计不超过499.3万股,约占公司股本总额的1.22% [5] - 上述计划的业绩考核目标一致,以2024年为基数,净利润增长率较2024年复合增长分别不低于20.00%、20.00%和20.00% [5] 公司中报业绩情况 - 2024年上半年,公司取得收入10.71亿元,同比增长1.33%;归母净利润0.30亿元,同比增长34.18%;扣非后利润0.25亿元,同比增长105.76% [6] - 2024年中期,公司毛利率为30.39%,同比提升1.45个百分点 [6] 设备更新政策有望推动工业软件国产化进程 - 工信部编制了《工业重点行业领域设备更新和技术改造指南》,到2027年完成约200万套工业软件和80万台套工业操作系统更新换代任务 [6] - 此次设备更新的重点方向覆盖基础软件、工业软件和工业操作系统三个方面,有望大力推动各类软件和设备的国产化进程 [6] 公司与华为深度合作 - 公司荣获"华为云技术领航最佳实践伙伴"奖,与华为在AI领域深度合作 [8] - 公司成为华为云"盘古大模型"首批合作伙伴,并基于华为昇腾AI算力打造面向制造业的行业大模型 [8] - 公司和华为携手推出融合了华为云盘古大模型预测能力与天筹求解器的数字化集成供应链联合解决方案 [8] 财务数据总结 财务数据概览 - 预计公司2024-2026年营业收入分别为23.92/27.03/31.09亿元,归母净利润分别为2.76/3.36/4.13亿元,对应EPS分别为0.67/0.82/1.01元 [7] - 公司2024年动态PE预计为27.39-35倍 [9] 盈利能力指标 - 公司2023-2026年毛利率分别为35.6%、35.8%、35.9%、36.1% [7] - 公司2023-2026年净利润率分别为11.3%、11.5%、12.4%、13.3% [7] - 公司2023-2026年净资产收益率分别为9.6%、9.4%、10.3%、11.2% [7] 偿债能力指标 - 公司2023-2026年资产负债率分别为24.3%、20.0%、19.1%、18.7% [11] - 公司2023-2026年流动比率分别为2.99、3.88、4.22、4.41 [11] - 公司2023-2026年速动比率分别为2.64、3.49、3.78、3.96 [11] 经营效率指标 - 公司2023-2026年应收账款周转天数分别为148.53天、111.71天、106.81天、108.93天 [11] - 公司2023-2026年存货周转天数分别为37.62天、27.41天、29.77天、29.02天 [11] - 公司2023-2026年总资产周转率分别为0.60、0.61、0.63、0.65 [11]