报告的核心观点 - 今年前三季度,全球资本市场受到多重负面因素影响,但欧洲央行和美联储的降息措施有助于改善市场投资情绪 [3][4] - 中国内地及香港/WK市场新股发行数量和融资规模较上年同期均大幅下降 [41][42] - 香港新股市场流动性和投资情绪受美联储减息预期影响,但最终迎来1只超大型新股上市,以及特专科技和'D新股上市 [10] - 中国内地新股市场以创业板和科创板为主导,但各板块新股数量和融资额均同比大幅下降 [41][42][43] 新股市场回顾 - 全球 - 纳斯达克超越纽交所排名第一,印度国家证券交易所和香港交易所分列第三和第四 [6] - 全球前十大新股融资规模较去年同期增长2% [8] 新股市场回顾 - 香港 - 香港新股市场融资规模较去年同期大幅下降,但有1只超大型新股和1只中型新股主导市场融资 [11] - 香港新股数量和融资额较去年同期均有所增加,主要由于有2只特专科技新股和3只'D新股上市 [11] - 香港新股上市首日表现最佳的3只新股较去年同期更为理想,整体新股平均首日回报率也高于去年 [24][25] 新股市场回顾 - 中国内地 - 中国内地新股发行数量和融资规模较上年同期均大幅下降,创业板和科创板数量和融资额下降最为明显 [41][42] - 中国内地前5大新股融资规模为95亿元人民币,较上年同期下降83% [43] - 中国内地新股上会数量和/WK申请数量较上年同期均大幅下降 [44][45] - 中国内地新股发行市盈率以10-20倍为主,新股上市首日平均回报率为67.5% [46][48] - 中国内地新股融资规模以中等规模和小规模为主,各板块平均融资规模较上年同期均有所下降 [53][55] - 中国内地新股认购热情仍然高涨,100%的新股获得超额认购 [56][57] 行业分析 - 香港新股以消费和dDd行业为主 [92][93] - 中国内地新股以传统与高端制造、科技传媒电信行业为主 [59][60][61] 监管政策 - 证监会出台多项政策措施,包括修订《首发企业现场检查规定》、发布《关于严把发行上市准入关从源头上提高上市公司质量的意见》等,以提高上市公司质量 [69][70][71][72] - 三大交易所发布上市公司可持续发展报告指引,规范上市公司在环境、社会和治理等方面的信息披露 [73] - 国务院出台《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》,并配套出台相关制度规则 [74][75] - 证监会发布《关于深化科创板改革服务科技创新和新质生产力发展的八条措施》,进一步优化科创板政策 [76]