报告核心观点 1) 晨会集萃中提到，踏空增量资金或密集入市，不少指标突破新高，当下即是历史。全 A 的 5 日涨跌幅已经达到从 1997 年至今最高的 26%。[1] 2) 9 月 24 日以来密集发布的政策组合拳已经有效提升市场风险偏好，但长期问题的解决仍然需要持续的政策形成合力，长期预期的扭转也需要更长的观察窗口。[1] 3) 行业配置建议是把握赛点 2.0 第一阶段特征，估值修复 + 高弹性。把握消费和信创阶段大波动，重视恒生互联网。[1] 报告分类总结 宏观策略 1) 国庆假期出行方面，居民出行旅游意愿继续维持高位，其中县域游、出国游同比表现更为亮眼。[2] 2) 消费方面，居民则较为谨慎，在总量消费高企时，人均文旅消费或表现偏弱。[2] 3) 值得关注的是国庆假期，各地加码促销政策，在以旧换新政策推动下，家具、家电、汽车等商品消费表现亮眼。[2] 行业分析 汽车行业 1) 智界 R7 正式上市，售价区间 25.98-33.98 万元，10 月中旬开启交付。智界 R7 上市 24 小时大定突破 6000 台，9 月 24-9 月 28 日累计大定突破 11000 台，展现热卖潜质。[9] 2) 政策端和供给端发力，下半年行业需求有望回暖，板块行情或将逐步乐观。[9] 3) 智能化方面，蔚来乐道/极氪/智界/阿维塔等智能化新车型密集上市，有望促进智能化渗透率进一步提升。[9] 电力设备和新能源 1) 电投产融作为央企上市产融平台，能源+金融双轮驱动（重组前）。[10] 2) 若资产重组顺利完成，电投产融将实现金融资产置出、核电资产置入，成为国家电投集团核电运营资产整合平台，主业将聚焦"能源"领域。[10] 新兴产业 1) 深圳正式发布首个低空管理系统，纳睿雷达 TDKFT0104 型 Ku 波段双极化多用途雷达作为主要低空探测设备参与了该平台系统建设。[33] 2) 纳睿雷达产品扩张（从 X 波段拓展到 C/S/Ku 波段）+下游拓展（从气象拓展到水利/低空/民航空管/军工）逻辑持续演绎。[33]